文/謝銘元
企業成長過程中，每一階段都可能面對不同的資金挑戰。從停損退出、股權釋出、債務整合，到引進策略型投資人或擴大融資額度，如何做出對的財務決策，往往影響企業能否渡過難關、持續成長。
深耕財務顧問與募資領域多年的謝銘元，近日接連協助多家企業進行財務重整與資金規劃，歸納出五種典型企業資金需求類型，提供企業主在不同階段的決策參考。
案例一：全面停損，尋求有價退出的策略
「不是所有創業都能成功，但成功退出本身就是一種實力。」謝銘元分享，有創業者在歷經市場波動與內部困境後，選擇及時止損，整體轉售公司資產與股權。他協助企業釐清資產價值、債務分布、品牌與人力資源剩餘價值，評估潛在買方後，進行有系統的資產包裝與談判。
這類案型的挑戰不在於募資，而在於「止損不失格」。如何讓創辦人保有體面、有價退出的機會，考驗顧問對市場估值與心理節奏的掌握。
案例二：釋出部分股權，尋求資源型合作夥伴
另一家公司則希望保留經營主導權，同時引進上市櫃企業作為策略股東。目標不是單純拿錢，而是為公司注入更強的品牌、通路或研發資源，藉此讓事業規模再上層樓。
謝銘元協助這類企業建立清晰的「價值交換邏輯」：你給我資金，我給你成長紅利與未來資本利得，雙方的協作邊界、資源整合方式，必須透過估值模型與治理架構細緻設計，確保共贏。
案例三：整合負債，減壓現金流
有些企業手上訂單不少，營收也在穩定成長，但過去向多家銀行借款，造成每月現金流壓力沉重。這類案型的重點不在於融資額度，而是「負債結構優化」。
謝銘元指出：「這時候不是看哪家銀行利率低，而是誰願意幫你調整整體月付金結構，讓你喘得過氣。」
他會協助企業重新盤點負債總額、利率與攤還年限，與銀行談判延長還款期、提高總額但降低短期現金壓力，並建立「現金流飛輪」，把未來還得起的債，變成現在撐得住的槓桿。
案例四：穩健基礎企業引進 CVC 股權投資
部分公司已經擁有穩定營收與技術成果，但希望更快打入新市場或加速發展，開始與企業創投（CVC）接洽股權合作。謝銘元強調，CVC 和一般投資機構不同，重視的是策略協同，而不只是 IRR 回報。
在這類案型中，顧問的角色是建立明確的「合作前景」敘事，並協助雙方釐清未來三年的 KPI 目標與退出機制。謝銘元補充：「讓 CVC 感受到你不是在拿錢，而是在一起打造新的價值鏈，是促成合作的關鍵。」
案例五：主動尋求高額融資，找對友善銀行
也有企業主本身具備良好信用與經營績效，打算加碼投入下一波擴張，因此尋求更高額度的資金。這類案型，重點在「找對人借錢」。
謝銘元直言：「不是每家銀行都適合創業者，有些銀行重程序，有些則重人情。找到負責人友善、肯理解產業故事的窗口，遠比找最低利率更重要。」
他強調，顧問能為企業主提供「關鍵銀行人脈地圖」，協助篩選最合拍的授信單位，也能協助提前準備財報結構與預測報表，增加放款成功率。
結語：不是只募資，而是一起走過生死關卡
謝銘元表示，這五類案型雖然形態各異，但共通點是「財務策略不該孤立存在」。企業每個階段都有不同的財務挑戰，顧問的任務，是協助創辦人釐清目標、選對工具、找對人、說對話。
「資金只是手段，本質是創業者想要走得更遠。募資顧問要做的，是幫他們在關鍵時刻做出正確的選擇。」
加入謝銘元研究社群，一起掌握第一手趨勢報告與產業分析
（所有社群皆禁止閒聊，加入時請輸入密碼 8964）
台股研究報告許願池（限報告討論）
https://link.xmy.tw/eXk-
房地產資訊研究報告社群（限報告討論）
https://link.xmy.tw/Jtxo
全球科技研究報告社群（限報告討論）
https://link.xmy.tw/line
長照產業資訊交流社群（限產業交流）
https://link.xmy.tw/eGF_
訂閱電子報｜掌握財務策略與產業觀點
https://xmy1983.substack.com/
追蹤謝銘元社群平台，獲取更多洞察與觀點：
Facebook： https://www.facebook.com/xmy1108
Threads： https://www.threads.net/@xmy1983
如需財務診斷與顧問服務，歡迎私訊或預約免費諮詢。
（更多資訊請見：https://link.xmy.tw/fpXo）
